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李鑫百万理财APP直播:睿鼎资本创业的舞者
2016-10-31

【前情提要】

  创业者具备哪些素质才能打破创业界九死一生魔咒?

  投资就是选赛道、赛车和赛车手,如何选中在一条告诉路上开法拉利的舒马赫?

  资本界“小李飞刀”是怎样做到稳准狠的?

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  【嘉宾简介】

  李鑫,深圳睿鼎资本董事长

  1.曾任深圳大正元资本高级副总裁,启赋资本投资总监等职

  2.主要专注于TMT和新兴消费领域的早期投资,其中TMT更具专长

  3.投资过的案例包括大众点评网,酒仙网、信威通信、万洲国际等。其中全程参与了大众点评的投资,投后估值8.6亿。

  【精彩摘要】

  1.创业有三个阶段,当你经历过第一阶段的兴奋期,第二阶段的冷静期,到第三阶段的重新燃烧期,如果你觉得自己无论如何还是要创业。那我认为,第三个阶段才是真正要创业的开始!

  2.你只有学习才能发现自己的不足,才可以发现同行比你更具优势的地方,才可以把自己的竞争壁垒做得更深更宽,然后才能取得成功。所以说我特别建议想要创业的人一定要问问自己是不是有强大的学习能力。

  3.所以说如果你选择了创业,那就是选择了一条不归路。很多人说创业是九死一生,我不认同这个观点,我认为是百死一生。从创业的角度来说,成功的概率不会超过3%。

  【文字实录】

  大家好,我是睿鼎资本董事长李鑫,非常感谢ZCMall财金猫眼的邀请。今天由我为各位分享一些创业投资方面的经验。主要分为四个主题:

  1.为什么要创业,创业你想清楚了吗?

  2.一个合格的投资者需要具备哪些特质?

  3.创业中股权的重要性与股权的设计。

  4.怎样做一个好的Leader?

  1.为什么创业?创业你想清楚了吗?

  从2014年底,我们国家就掀起了一股“大众创业 万众创新”的潮流。现在每天公司的注册数已经超过了5000家。然而,创业公司能撑过1年的,不超过20%。3年之内还能活下来的,只有5%不到。这使我们非常震惊,一方面,创业的氛围如火如荼,另一方面,成功的创业只是一个小概率事件。

  怎么样才能成功创业?我认为这里面有一个很重要的问题,就是你为什么要创业?我接触过非常多的创业者,他们创业的原因都是千奇百怪的。比如说,我人为名,想在商业史上留下浓墨重彩的一笔;有人为利,想买大的house,好的车;还有人为了面子,“父母希望我创业呀 ,我同事创业都成功了,我为什么不去尝试呢”等等方面的原因;更有一些匪夷所思的理由,女朋友希望我创业等等。然而,这些都不应该称之为创业的理由,因为情怀不能当饭吃,梦想若不付诸实践最终也只能是昙花一现。所以为什么创业一定要好好想清楚。

  我觉得创业一定是心中非常想做成一件事,非常有激情。不管这件事情有多么难,面临多么大的痛苦,需要付出多么大的代价,都要去创业。创业会经历三个阶段:第一个阶段是无比的兴奋期,觉得睡不着,血脉膨胀,觉得自己一定要创业;第二个阶段就是冷静期,觉得特别害怕,发觉创业风险很大,有时候做梦都会梦到自己创业失败,赔掉很多钱,做梦都会把自己吓醒,这个属于恐惧期;第三个阶段,是重新燃烧期。当你经历过第一阶段的兴奋期,第二阶段的冷静期,到第三阶段的重新燃烧期,你觉得自己无论如何还是要创业,我认为,第三个阶段才是真正要创业的开始。

  创业应该做一个什么样的公司呢?我觉得应该是有趣的、好玩的、有价值的企业。其中,有价值应该是最核心的要素。市面上很多P2P、O2O、旅游、做特殊定制等一系列公司都面临倒闭或者跑路,他们都犯了一个错误,就是没有真真正正产生应有的价值。什么叫真正的价值?我觉得在于一些商业模式上,你是否缩短了供应链、拉长产品线、提升物流速度、提升毛利率、是否有效降低沟通成本、匹配最佳的选择和最佳的服务,这些就是价值的体现。我们以百度为例,百度通过搜索让大家获取信息,了解不同领域不同维度的信息,提升了速度与效率,那么它必定就是有价值的。比如,阿里巴巴通过“让世界没有难做的生意”该价值理念,链接了商家与消费者,并且接入评价系统与支付宝的支付系统,让大家买的更安心更便捷,那也是产生了真正的价值。你做的事情是否真真正正产生了价值,看似一个非常简单的问题,但很多公司最后没有做好都是死在这个问题上面。这个价值是不是伪需求,能不能长期存在,有没有扩大的可能性,这些都是应该考虑的问题。

  2.一个合格的投资者需要具备哪些特质?

  到底一个合格的投资者需要什么样特质呢?

  第一点,勤奋。投资者应该勤奋地多去看项目、做行业研究、多与同行交流。但这种勤奋更多的是指思想的勤奋。做了那么多年的投资,我从来没有看过一个对自己没有要求、懒散的人成功过。

  第二点,悟性。投资者还是要更多对行业的生态去进行研究,更多地去做创新,不管是技术上的创新还是模式上的创新,都要更多地去摸索,以深挖自己的护城河做为保障;

  第三点,要有远大的格局。你的梦想有多大,你的舞台就有多大。很多不成功的人会为自己设立很多的目标,但是却没有完成是因为他们没有挑战的毅力。而成功的人会不断地挑战自己,给自己设立更大、更远的目标。

  第四点,宽容度。你对自己的股东、员工、合作伙伴、项目方,各个链条上的人都要有足够的宽容心,能容忍自己的不完美就是最大的能耐。当遇到问题的时候,要多交流多探讨,去说服别人,改变自己的缺点,放大别人的优点。所以说,我们看到的成功的创始人,都具备宽广的心胸和格局。

  第五,要有非常深刻的学习能力。以前我在启赋资本工作的时候,有个七力评估系统,这是我们考察创始人使用的。会从七个方面给他打分,比如判断力、执行力、领导力、学习力、格局力等等。最终我们惊奇地发现,这七个力当中,学习力是最重要,也是我们最看重的。因为我们当时在测试后发现,跑得最好的项目,都是学习力超强的创始人做出来的。所以学习力与其他能力相比显得更重要。你一旦拥有强大的学习力,你可以弥补自己的短板,你可以发挥别人的长处,你可以公正客观地还原这个世界,让自己变得更强。通过合伙人或者股东,去把自己的短板补足,把自己的长处发挥得更长。所以说,我们会发现很多创始人虽然并不懂财务、法律、行业,但通过每天不停地学习,不停地做资源整合的事情,把最优秀的人放到一起,最终就成功了。

  马云曾经说过:“我并不是一个强有力的执行者,我只是知道方向而已。我在很多方面的能力甚至不如我的十八罗汉,但最终我可以带领十八罗汉走向成功”。这一点非常重要,你只有学习才能发现自己的不足,才可以发现同行比你更具优势的地方,才可以把自己的竞争壁垒做得更深更宽,然后才能取得成功。所以说我特别建议想要创业的人一定要问问自己是不是有强大的学习能力。

  另外,我们创投机构还青睐这几种创始人:

  第一种,比较二、比较傻的人。这种人往往是一种断绝后路,勇往直前的人,毅力往往会非常强。

  第二种是爱面子的人。因为爱面子能承担更多的责任,对股东、对合作伙伴、对下属、对身边的人都有强大的责任感。

  第三种,我们偏爱那些有连续创业经验,有过成功也有过失败的人。

  第四种,刚刚也讲到了,我们特别青睐学习能力强的人。

  3.创业中股权的重要性与股权的设计

  接下来我分享股权的重要性和架构设计的科学性。首先股权是非常重要的,没有股权就没有办法成立公司,这是基石。中国人有句俗话叫无利不起早,而股权代表着经营权、分红权、决策权。你聚集一群人创业,就像拉拢一群人打仗一样,要么许以高官厚禄,要么许以美女美酒,这些人才有可能跟着你去拼命。如果你只是空谈一个梦想画一个大饼,我相信是没有人会跟你拼命的。

  所以股权特别重要,如果股权没想清楚如何分割,分配给哪些人,分配多少,什么时候时机分配。如果没想清楚,我觉得可以先沉下心来,把这件事情想清楚,我觉得才可以去成立公司。而不是像我们看到很多的创业者,成立公司之后,才匆匆忙忙地考虑股权,花很少的时间去沟通股权,最终往往会发现你前面时间花费得越少,后面你会耗费更多的时间。

  股权结构的设计要非常讲究科学性和艺术性,总的来说我们有几个地方需要注意一下。

  第一个,不能搞平均主义。两个人创业五五开,三个人创业四三三,五个人创业每人20%股权。这种平均主义是万万要不得的。我们希望看到有一个人是绝对控股的,比如67%以上,或者相对控股的,51%,或者是单一大股东33%,但是我们一般在早期更愿意看到一个股东控股51%以上的股权,我们之所以这么做原因很简单。因为公司的发展会面临不同的选择,需要不停地做决策。如果股权是平均的,那么在做决策的时候,根据同股同权的法律要求,或者公司法的要求,就会面临着很多的东西没有办法做选择。没办法做选择就意味着你要妥协,要平衡,要让步,最终结果就是浪费时间。而创业期时间就是最大的成本,所以说你在后续做决策的时候一定要果断,尤其是早期企业。因为你要知道你的竞争对手正在做与你类似的事情。他可能决策快一点,就把你甩后头了。所以说股权平均主义会对你未来的决策形成很大的障碍。

  第二,在股权设计的时候,要考虑到股东对公司的贡献,客观,公正地分配股权。比如技术,在不同公司不同阶段,对公司的贡献是不一样的。比如互联网金融公司,技术后台的构建相对来说重要一点,不能低于10%的股权比例。那么一些运营比较重要的公司,可能技术5-10%就可以了,运营需要多给一点。有些公司可能重线下的,可能BD部门要给多点,有些媒体可能需要强大的媒体公关的,可能PR要给多点。另外股权分配的时候一定要公平合理,让每个人觉得舒服,如果有人不舒服,那就继续谈,直到大家都舒服为止。

  第三,那么对于一些重要的人,但不确定能在公司待多久,那么我们该不该给股权呢?这个时候我们一般希望给期权。期权又分不同的行权期和行权比例,总的来说3-5年的行权期是比较合理的,满一年才被赠与期权的资格,可以先给一点诚意金,然后剩下的部分作为行权。这里各家公司的风格不同,这里不再一一赘述了。但是总的来说,可以设计期权,形成较好的员工激励,也可以防止自己的股权被过快地侵蚀掉。

  如果遇到股权确实难以去谈,难以去妥协,难以去平衡的时候,我觉得可以考虑经营权、投票权、控制权、分红权分开的做法。就是说,可能有个人拥有1%的股权,但他拥有5%的投票权。一个人拥有20%的股权,他可能拥有30%的分红权,这个大家都可以设计。这样设计的好处在于,让那些注重现有利益的人,可以拿到更多的利益。让那些注重公司发展的,可以给他更多的股权,这样大家都各取所需,也不会伤害到彼此的利益,是比较好的做法。

  4.怎样做一个好的Leader?

  接下来分享如何做好的leader?我建议大家去搜索一篇文章,叫《你是个好人,抱歉,但你不是好leader》。这篇文章写得特别好,我希望各位创业者在今天听完我分享后,能去看这篇文章,最好看三遍,甚至五遍,我个人觉得质量非常高。里面的一些观点也是我认同的,那么,到底要做什么样的人才能成为好的leader呢?

  前面也讲了我们创投机构青睐的创业家的特质,比如要有学习力,要有格局,心胸要宽广,要学会妥协,这些都是我们比较看好的特质。但是总的来说,要想成为优秀的企业家,其实成功是偶然中的必然,也是必然中的偶然。在这个过程中,成功是反人性的,你想成功是非常不舒服的。你会面临很多孤独、痛苦、折磨、身边人的不理解,甚至投资机构不认可你。

  所以说如果你选择了创业,那就是选择了一条不归路。很多人说创业是九死一生,我不认同这个观点,我认为是百死一生。从创业的角度来说,成功的概率不会超过3%。从台湾、美国、澳洲、新加坡,我们做过详细的统计,一般来说是1.5%-2%,就是50个人里只有一个可以成功。所以我希望在座的各位都能成为那1%-2%的人,这意味着你们要比别人多付出更大的努力,更长的时间、更多的学习力和更强的毅力去支撑自己走向光明,走向成功。

  那么我觉得一个创业者想做一个好的leader,有两个方面是很重要的:

  第一,要有自己的原则。原则就是原则,不能做妥协,不能做让步,不能做平衡。比如重大事项的表决、经营业务的更改、商业模式的调整,这些东西都是重要事宜,必须坚持自己的原则。当然这个决策一定要通过公司股东会的决定,而不能形成自己独断专行的风格。但原则要固守,一旦失去原则,就像一栋大楼地基松动了,肯定会坍塌的。

  第二,工作上要有方法,要有技巧。在保持原则的前提下,要保持工作的灵活性。举个例子,当遇到公司的员工仗着自己是老板的同学,亲戚,战友等关系倚老卖老的时候,如果已经对公司起到不好影响的时候,这个时候我们需要有勇气去做决断,请对方离开。这个也是反人性的,因为人性的角度上希望和熟悉的人在一起工作,所以说我们这个时候必须做一个决断。

  又比如公司明明有一块短板,需要一个特别强的人来补充的时候,这个人可能不接受股权,只愿意要很高的薪水。那你就要判断他的到来对公司的贡献到底有多大,如果发现这个人特别合适,能力、经验也够,来到公司以后能迅速补足公司短板,让公司更快地奔跑起来,这个时候就可以给他比较高的薪水。因为在早期创业的时候,时间是最大的成本。也许你会因为自己的犹豫吝啬那一两万的薪水而导致自己的开发进度延缓,商业模式落后,战略规划出现偏差,最终导致公司的失败,所以说我们一定要清晰的知道自己要什么。

  还有最后一点,要懂得沟通技巧,作为创始人,你和股东、员工、合作伙伴、上下游之间都需要非常高超的沟通技巧,针对不同的人需要不同的沟通方法,要尽量降低沟通成本,多做有效沟通。沟通是体现一个人情商的最高战场,沟通得好大家可以很愉快的合作,公司可以很快的发展;沟通得不好,可能人会走,事业会受到耽搁。所以一个良好的创始人必须具备高效的沟通能力。

  沟通的时候条理要清晰,事先预定好时间和主题。比如说:我们半个小时之内一定要把三件事说清楚。第一件事怎么说,说多长时间,第一件事顺利的情况下我们说第二件事,第一件事不顺利我们就不说第二件事;再比如:如果我们和一个人聊天,他的反应非常大,我们可以停一停,要清楚什么时候该停、什么时候该讲、该讲多重的话、该和谁讲。可能有的人你直接给他讲他不容易接受,那是不是可能透过他身边的人讲给他听呢?我们一定要通过多种方法来实现我们沟通的目的。所以如果你有很强的原则性、很高的灵活性、又非常懂得沟通技巧,我觉得你一定可以成为一个很好的创始人,一定会成为一个很好的leader。所以说管理是非常难的,很多人业绩很好,很多人是技术达人,但是都做不好管理。

  【问答环节】

  Q1. 创业过程我觉得合作伙伴的选择很重要?股权如何分配?

  一般来说创业过程中的合作伙伴,我的原则是救熟不救生,就是选择熟人创业,成功率会更高一点。国外有一个创投机构做过一个调查,发现熟人创业成功的几率比那种临时搭伙的要高20%。从我多年的投资经验来看也可以验证这个结果,所以你可以从身边的前同事、前合作伙伴、同学等人里面选一选,这样合作的风险和交流的成本都会降低很多。

  如果身边实在没有熟悉的人可以合作,那可能只能让专业的猎头帮你找一下;或者通过参加一些活动,在圈子里扩大一下影响。比如华为的华友会、百度的百老汇、腾讯的单飞企鹅俱乐部、南极圈或者是校友会,都可以帮你扩大圈子。很多校友或者前同事可能不一定是你真正共事过的,但毕竟有统一的企业文化基因,所以一般来说合作成功的几率也会更高一点。

  如果这些方面的资源都没有,那就只能是靠感觉,你觉得一个人的人品、技术都没问题,对公司贡献也很大,那就先让他进来,但是要先做一个原则上的处理,就是更多的股权可能不能一次性给,要根据工作表现、时间节点、业绩目标分批分次给予。

  股权分配这个话题太大了,因为不同的企业、不同的阶段都有不同的分配比例。总的来说是:如果你侧重运营,那运营就分配多一点,侧重技术,那技术就分多一点。

  Q2.感谢李总系统性的分析,有些非理性的因素怎么去权衡,都说中国人做生意离不开“关系”,请问这个因素是否是公司的核心竞争力?

  其实我觉得关系这个词不太准确,更多的是资源。其实某种意义上来说,一个人的成功,或者说一个公司的成功,更多的是比拼资源对接的速度。速度越快,成功几率越高。就像赛跑一样,跑得越快,总能第一个到达终点。其实我认为一个公司资源对接的速度,才是它的核心竞争力。我不认为关系是公司的核心竞争力,因为关系是不可被量化的,且不可持续的。可能因为这个人有这层关系,但调走后就丧失了这层关系。可能因为你的家属亲戚有这层关系,但是如果他们移民或者发生一些人事变动,这层关系可能也消失了。这点我觉得不是一个主要的竞争力。

  Q3.一般来说,一个人具备哪些条件才可以开始创业?

  第一,我觉得你要先做好资金的储备,就是在找不到风投下要拥有能够支撑半年的钱,比如你的团队要开销3万元,那你需要准备20万元,也就意味着一开始没人给你投资的情况下你可以坚持半年。因为我觉得一个好的商业模式,验证也要3-5个月,所以需要有半年的现金流。

  第二,要有一个合适的团队。这个团队不一定很完整,不一定要人数众多,但一定要可以为公司做出重大贡献。

  第三,你的商业模式要靠谱,当然你可以请专业人士去打磨,如果对方觉得不靠谱,那你就需要冷静下来仔细思考了。

  Q4.股权的分配是否应该是动态的,随公司发展的不同阶段,应该进行调整,尤其有新的力量加入时。

  第一,一般而言,原始股东的股权不宜做大的调整,因为原始股东是你开始创业最核心的伙伴,如果你做调整,那么你会得罪以前的股东。

  第二,你会让新进的股东没有安全感。所以第一次做股权分配的时候就要想清楚,不要随意调整。当然微调是可以的,比如说特殊的情况进行微调,那这是合理的。

  第三,如果需要调整的话需要提前预测期权池,可以在期权池里面调整,这样大家能不伤害彼此。

  Q5.虽然政府近几年下发了一系列鼓励大学生创业的文件,在资金、办公场地、税收方面也有扶持,但初出茅庐的大学生仍然是创业失败数量最庞大的群体。刚毕业资质尚浅的大学生是否真的适合创业?创业失败率居高不下的原因在哪?您怎么看待大学生创业的问题。

  在我们这个行业里我有一个尊敬的前辈,腾讯五虎之一,德讯资本创始人曾李青先生。他就不喜欢投大学生创业的项目。同时还有另外两位我欣赏的,也是我的朋友,创新谷的朱波、肖旭。他们主要投资90后大学生创业项目。这两种投资偏好的结果来看,他们都有成功的,也都有失败的。所以我觉得大学生适不适合创业,本身也是一个伪命题。

  从我的角度来说,我不会排斥他是一个大学生,我就不投资他,我也不会因为他是大学生,我就去投资他。更多的是他这个年龄,是否具备能力和资源去创业。而不是简单地通过年龄、阶层去界定是否适合创业。

  那么坦白地说,从我们多年的投资经历来看,大学生创业失败的概率还是蛮高的。可能比工作经验五年以上的创业者的失败率要高一些。这个我认为也是正常的,因为一个人的阅历和能力都是需要时间去沉淀的。

  见山是山,见水是水,如果你只是这种境界的话,那你可能是一个很称职的打工者。如果见山不是山,见水不是水,心中有万千山水的时候,可能这个时候你的能力才适合去创业。所以我觉得不妨不要那么着急,把自己放空下来。多去锻炼几年再创业,这是一个好办法。

  Q6.面对三位股东实际控制权有争议的时候如何解决?比如有三位股东或者以上,在面对资金用尽的情形下,一些人看好前景而一些人不看好前景又不愿意投钱,且不愿意稀释股份,应如何处理?

  我是这样想的,大家既然一起创业就是要同甘共苦,而不是只能共享富贵,所以这个肯定是前期沟通有问题。比如腾讯五虎、复兴三将、马云十八罗汉,这些都是成功的合伙人。遇到问题时应该解决问题,而不是逃避问题、拆台、不配合。遇到这种有人愿意继续投钱,有人不愿意的情况时,应该大家坐下来促膝长谈。不愿意投钱,公司无法发展,不愿意稀释股权,公司最终可能面临清算。我觉得把权衡利弊说清楚,是能够理解的。如果不理解,我觉得也不能去对薄公堂,如果走向诉讼的渠道,也没有这个必要,或许可以考虑重新创业吧。前提是看能不能用钱解决问题,如果不愿意稀释股份是不是因为钱给得少,如果你真的想把事业进行下去,可以在合理的估值内多给他一些钱,看能否将其剔除出去。如果还是不愿意,那就比较棘手了,毕竟遇到老赖还是比较尴尬的。

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